房地产市场周报 2026年第25周
统计周期：2026年6月15日 — 6月21日
本周摘要 / Weekly Summary
| 指标 / Indicator | 数值 / Value | 环比/同比 / WoW/YoY |
|---|---|---|
| 300城宅地出让金 / 300-City Land Transfer Fees | 约134亿元 | 杭州18亿领跑 |
| 30城新房成交 / 30-City New Home Area | 218万㎡ | 环比+15.1% ↑ / 同比-9.5% ↓ |
| 20城二手房成交 / 20-City 2nd-Hand Units | 26,044套 | 环比-18.6% ↓ / 同比-10.5% ↓ |
| 陆家嘴论坛政策信号 / Lujiazui Forum Signal | 六项货币政策 | 金融支持房地产风险化解 ↑ |
| 城市层级 | 宅地成交面积 | 出让金 | 占比 | 典型城市 |
|---|---|---|---|---|
| 一线城市（4城） | 约7万㎡ | 约25亿元 | 18.7% | 广州13亿为一线主力 |
| 二线城市 | 约74万㎡ | 约46亿元 | 34.3% | 杭州18亿领跑全国 |
| 三四线城市 | 约284万㎡ | 约63亿元 | 47.0% | 漳州15亿表现突出 |
| 全样本合计 | 约365万㎡ | 约134亿元 | 100% | 300城 |
| 排名 | 城市 | 地块名称 | 成交总价 | 用途 | 备注 |
|---|---|---|---|---|---|
| TOP1 | 杭州 | 萧山区江南科技城南单元XS060101-16地块 | 超15亿元 | 住宅 | 本周单体最大宅地交易 |
| TOP2 | 漳州 | 漳州市区宅地 | 约15亿元 | 住宅 | 三四线城市高价地 |
| TOP3 | 广州 | 广州市区宅地 | 约13亿元 | 住宅 | 一线城市代表 |
本周300城住宅用地成交365万㎡，较上周287万㎡环比回升约27.2%。出让金134亿元，较上周160亿元下降16.3%，主因本周缺乏深圳南山级别的超大宗地块。杭州萧山区江南科技城南单元地块超15亿元为本周单体最大交易，杭州全城出让金18亿元领跑全国。三四线城市成交面积284万㎡占总量的77.8%，但出让金仅占47.0%，单价分化显著。数据来源：中指研究院第25周周报。
| 动态类型 | 主体 | 详情 | 金额/规模 | 来源 |
|---|---|---|---|---|
| 政策立法 | 国务院/金融监管总局 | 《金融资产管理公司管理办法》正式纳入2026年立法制定计划，AMC行业监管制度将升级 | — | 金融监管总局官网 |
| 联合投资 | 信达/东方/长城三大AMC | 三大AMC联手上海科创，百亿投资落地，聚焦科技创新领域不良资产处置与投资 | 约100亿元 | 楠舟资本·不良资产行业日报 |
| 盘活基金 | 长城资产 | 落地浙江省首只国有存量资产盘活基金，聚焦存量国有资产盘活 | — | 楠舟资本·不良资产行业日报 |
| 债权转让 | 信达资产 | 拟转让西安立丰国际购物广场债权，底层资产为大型商业综合体 | — | 信达集团官网公告 |
| 不良转让 | 广州农商行 | 拟转让17亿不良债权，底层资产为五星级酒店 | 约17亿元 | 银登中心公告 |
| 债务重组 | 合景泰富 | 48.33亿美元境外债务重组方案推进中 | 48.33亿美元 | 上市公司公告 |
| 信用风险 | 远洋控股 | 未偿付借款173.7亿元，房企信用风险持续暴露 | 173.7亿元 | 上市公司公告 |
| 司法拍卖 | 祥源系上市公司 | 祥源系两家上市公司近2亿股被司法拍卖 | 近2亿股 | 楠舟资本·不良资产行业日报 |
| 流拍 | 南方明珠国际大酒店 | 破产资产第六次拍卖流拍，商业类不良资产处置难度大 | — | 楠舟资本·不良资产行业日报 |
本周AMC端三大看点：①政策端——《金融资产管理公司管理办法》纳入2026年立法计划，AMC行业监管将从部门规章升级为行政法规，制度供给重大利好；②投资端——三大AMC联手上海科创百亿投资，长城资产浙江盘活基金落地，AMC从传统不良处置向存量资产盘活+科创投资延伸；③风险端——远洋173.7亿未偿付、合景泰富48.33亿美元境外重组、广州农商行17亿酒店不良转让，房企及金融机构不良资产供给持续增加。数据来源：金融监管总局官网、信达集团官网、银登中心、楠舟资本·不良资产行业日报、上市公司公告。
| 本周动态 | 详情 | 来源 |
|---|---|---|
| 广州宅地成交 | 广州市区宅地约13亿元成交，为本周一线城市最大土地类交易 | 中指研究院第25周周报 |
| 信达转让西安立丰国际购物广场债权 | 大型商业综合体债权转让，底层资产位于西安核心商圈 | 信达集团官网公告 |
| 广州农商行17亿不良债权转让 | 底层资产为五星级酒店，银行端不良资产加速出表 | 银登中心公告 |
| 三大AMC联手上海科创百亿投资 | 信达/东方/长城三大AMC在上海落地百亿级科创投资，不良资产处置与产业投资融合 | 楠舟资本·不良资产行业日报 |
一线大宗交易监测数据来源：北交所/上交所/广交所联合披露平台、戴德梁行/仲量联行CBRE季报、中指研究院周报、银登中心公告、信达集团官网。本周AMC相关交易活跃，三大AMC联手上海科创百亿投资为标志性事件。险资和地方国企仍是核心买方，写字楼和核心商办占主流。
| 城市层级 | 成交面积（万㎡） | 环比 | 同比 | 重点城市表现 |
|---|---|---|---|---|
| 一线城市（4城） | 51 | -5.5% | -7.9% | 上周放量后自然回调 |
| 二线代表城市 | 125 | +31.7% | — | 环比大幅反弹，贡献主力增量 |
| 三四线代表城市 | 41 | +3.7% | +3.4% | 同比唯一正增长 |
| 30城合计 | 218 | +15.1% | -9.5% | 环比大幅反弹，同比降幅收窄 |
30城新房本周成交面积218万㎡，环比+15.1%大幅反弹（上周201万㎡），主因二线城市环比+31.7%贡献主力增量。一线城市环比-5.5%为上周放量后的自然回调，三四线城市同比+3.4%为各层级中唯一正增长。同比-9.5%仍为负值，但降幅较前期持续收窄，6月多部委组合拳政策效应逐步释放。数据来源：中指研究院第25周楼市周报、Mysteel。
| 城市层级 | 成交套数 | 环比 | 同比 | 重点城市 |
|---|---|---|---|---|
| 一线城市 | 9,481 | -16.4% | +0.7% | 同比仍维持正增长 |
| 二线代表城市 | 12,486 | — | — | 回调幅度较大 |
| 三四线代表城市 | 4,077 | — | — | — |
| 20城合计 | 26,044 | -18.6% | -10.5% | 高位回调，同比由正转负 |
二手房市场本周出现高位回调，20城成交26,044套环比-18.6%（上周32,014套为近期高点），同比-10.5%由正转负。一线城市同比+0.7%仍维持正增长，但环比-16.4%回调明显。本次回调主因上周（第24周）受6月多部委组合拳政策刺激形成成交高点，本周回归正常水平。政策效应仍在中长期释放中，预计后续二手房成交将在波动中维持同比正增长趋势。数据来源：中指研究院第25周周报、Mysteel。
| 排名 | 房企 | 全口径销售额（亿元） | 权益销售额（亿元） | 同比变化 | 备注 |
|---|---|---|---|---|---|
| TOP1 | 保利发展 | 1,053 | 830 | — | 全口径销冠，但权益被中海反超 |
| TOP2 | 中海地产 | 1,030 | 947.6 | +15.2% | 权益销冠，与保利差距持续缩小 |
| TOP3 | 华润置地 | 935 | 660.5 | — | 与前两名差距拉大 |
| 4 | 招商蛇口 | 759.4 | — | — | 与绿城差距缩小 |
| 5 | 绿城中国 | 737 | — | — | 权益榜被建发超越 |
| 6 | 建发房产 | — | 超绿城 | — | 权益榜第5，增速突出 |
| 7 | 中国金茂 | — | — | +10.5% | 增速稳健 |
| 8 | 龙湖集团 | — | — | — | 维持TOP10 |
| 9 | 滨江集团 | 336 | — | — | 销售超300亿 |
| 10 | 万科集团 | 276.5 | — | — | TOP10末位 |
1-5月数据要点：中海地产权益销售947.6亿元反超保利发展（830亿元）登顶权益榜。TOP100房企1-5月全口径销售12,292.3亿元，同比降幅连续3个月收窄。5月单月TOP10权益销售1,183亿元同比+3.4%已转正。1-6月半年报数据将于7月初发布，届时将更新最新排行。数据来源：中指研究院、新京报地产图谱。
| 企业 | 类型 | 规模 | 详情/状态 |
|---|---|---|---|
| 远洋控股 | 信用风险 | 173.7亿元 | 未偿付借款173.7亿元，房企信用风险持续暴露 |
| 合景泰富 | 境外债务重组 | 48.33亿美元 | 境外债务重组方案推进中，出表进程加速 |
| 祥源系上市公司 | 司法拍卖 | 近2亿股 | 两家上市公司近2亿股被法拍 |
| 三大AMC | 联合投资 | 约100亿元 | 信达/东方/长城联手上海科创百亿投资 |
| 广州农商行 | 不良债权转让 | 约17亿元 | 底层资产为五星级酒店 |
本周房企信用端风险持续暴露：远洋控股173.7亿未偿付借款、合景泰富48.33亿美元境外重组、祥源系近2亿股法拍，均为出险房企风险处置进展。融资端整体仍呈"国企央企低成本、民企受限"格局。AMC端百亿级投资落地，不良资产处置与产业投资融合趋势明显。数据来源：上市公司公告、楠舟资本·不良资产行业日报、银登中心。
| 本周重点内容 | 发文量 |
|---|---|
| 银登中心6月17日密集挂牌：建设银行河南省分行、平安银行、哈尔滨银行双鸭山分行同日发布不良贷款转让公告，涵盖对公不良、个人信用卡透支、个人消费及经营性贷款等多类资产；广州农商行17亿不良债权转让（底层资产为五星级酒店）；上海银行31937笔信用卡不良转让（未偿本息6.43亿元）；2026年至今挂牌转让约1,570亿元 | 8条 |
| 三大AMC（信达/东方/长城）联手上海科创百亿投资落地，聚焦科技创新领域不良资产处置与投资；长城资产设立浙江省首只国有存量资产盘活基金；信达拟转让西安立丰国际购物广场债权（底层资产为大型商业综合体） | 5条 |
| 《金融资产管理公司管理办法》正式纳入2026年立法制定计划，AMC行业监管将从部门规章升级为行政法规；银行业不良资产处置差异化格局分析——国有大行/股份行依托银登中心批量转让，中小银行以内部清收为主；一季度末不良贷款余额3.7万亿元、不良率1.51% | 4条 |
| 远洋控股未偿付借款173.7亿元，房企信用风险持续暴露；合景泰富48.33亿美元境外债务重组方案推进中；绿城中国原董事涉嫌腐败被调查，香港廉政公署6月17日前往绿城办公场所执行搜查令 | 5条 |
| 祥源系两家上市公司近2亿股被司法拍卖；南方明珠国际大酒店破产资产第六次拍卖流拍，商业类不良资产处置难度大 | 3条 |
| 1-5月全国房地产开发投资3万亿元（同比-16.2%），降幅持续收窄；陆家嘴论坛6月17日开幕，金融监管总局局长表态支持化解房地产风险，央行将推六项货币政策工具；上海城市更新"十五五"规划审议通过 | 4条 |
| 各地土地出让/转让公示动态：乐山国有建设用地协议转让公示（6月16-20日）、苏州吴中区土地承包经营权流转挂牌、武汉青山区工业用地成交公示等 | 5条 |
本周行业监测共汇总34条重点内容，覆盖银登中心不良贷款转让、AMC投资处置、房企信用风险、政策法规、司法拍卖、宏观经济数据、土地交易等维度。其中不良贷款转让端最为活跃，银登中心6月17日单日多家机构集中挂牌，2026年至今累计挂牌转让规模已达约1,570亿元。AMC端三大标志性事件（立法+百亿投资+盘活基金）为行业转型升级关键信号。
央行六项货币政策：央行宣布将推出六项货币政策工具，包括结构性货币政策工具加码、科技创新再贷款扩面等，其中多项涉及房地产金融支持。
论坛定调：2026年陆家嘴论坛主题聚焦"金融支持实体经济"，房地产风险化解被列为金融重点工作之一。
制度意义：该办法将明确AMC的业务范围、风险控制、监管要求等核心制度框架，为不良资产处置行业提供更高层级的法律保障。
上海城市更新：上海城市更新"十五五"规划审议通过，明确未来五年城市更新目标和重点区域。
住建部+国家数据局：联合推进房屋建筑统一代码制度，建立全国统一的房屋建筑标识编码体系。
趋势判断：投资降幅虽仍为双位数，但较1-4月降幅持续收窄，新开工和竣工面积同比降幅也在收窄通道中。
2026年6月17日，陆家嘴论坛在上海开幕。金融监管总局局长在致辞中明确表态支持化解房地产风险，央行宣布将推出六项货币政策工具。这是继6月初多部委组合拳之后，中央层面再次释放金融支持房地产的强烈信号。
| 维度 | 论坛要点 | 市场影响 |
|---|---|---|
| 风险化解 | 金融监管总局局长明确支持化解房地产风险 | AMC不良资产处置将获更多政策支持 |
| 货币政策 | 央行将推出六项货币政策工具 | 房地产金融流动性有望进一步宽松 |
| 保交房 | 金融机构配合地方政府做好保交房工作 | 停工项目复工提速，购房者信心修复 |
| AMC立法 | 《金融资产管理公司管理办法》纳入立法计划 | AMC行业监管升级，制度供给重大利好 |
陆家嘴论坛是中国金融领域最高规格论坛之一，论坛释放的政策信号通常在会后1-3个月内逐步落地。本次论坛将房地产风险化解列为金融重点工作，叠加AMC管理办法纳入立法，对搜地365不良资产核心业务方向构成持续性政策利好。数据来源：陆家嘴论坛官方、金融监管总局官网。
本周20城二手房成交26,044套，环比-18.6%，同比由正转负至-10.5%。这是否意味着二手房反弹行情结束？从数据结构看，本次回调更多是技术性回落而非趋势反转。
| 指标 | 第24周（上周） | 第25周（本周） | 变化 | 判断 |
|---|---|---|---|---|
| 20城成交套数 | 32,014套 | 26,044套 | -18.6% | 高位回调 |
| 一线城市同比 | +17.8% | +0.7% | 大幅收窄 | 仍维持正增长 |
| 30城新房环比 | -2.9% | +15.1% | 大幅反弹 | 新房接棒反弹 |
第24周二手房32,014套为受6月多部委组合拳政策刺激形成的阶段性高点，本周回归正常水平属技术性回调。值得注意的是，新房市场本周环比+15.1%大幅反弹，二线城市环比+31.7%贡献主力增量，表明政策效应正从二手房向新房市场传导。一线城市二手房同比仍维持+0.7%正增长，基本面未发生根本变化。数据来源：中指研究院第24/25周周报。
本周AMC不良资产领域迎来三大标志性事件，行业正处于从传统不良处置向存量资产盘活+产业投资+制度升级的转型升级关键期。
| 事件 | 主体 | 规模 | 标志性意义 |
|---|---|---|---|
| 《AMC管理办法》纳入立法 | 国务院/金融监管总局 | — | 行业监管从规章升级为行政法规 |
| 三大AMC联手上海科创投资 | 信达/东方/长城 | 约100亿元 | 从不良处置向产业投资延伸 |
| 长城资产浙江盘活基金 | 长城资产 | — | 浙江首只国有存量资产盘活基金 |
| 远洋173.7亿未偿付 | 远洋控股 | 173.7亿元 | 房企不良资产供给持续增加 |
| 合景泰富境外重组 | 合景泰富 | 48.33亿美元 | 出险房企债务处置推进 |
| 广州农商行17亿不良转让 | 广州农商行 | 约17亿元 | 银行端不良加速出表 |
AMC行业三大趋势并行：①政策端——立法升级为行业规范化发展提供法律基础；②投资端——三大AMC联手科创投资、长城设立盘活基金，业务模式从单纯处置向"处置+投资+盘活"转型；③供给端——远洋/合景泰富/广州农商行等不良资产供给持续增加，行业"弹药"充足。对搜地365而言，AMC业务转型意味着信息聚合平台需要覆盖更广泛的资产类型和交易模式。数据来源：金融监管总局、楠舟资本、上市公司公告、银登中心。
一二级市场七大核心信号
下期发布时间：2026年6月30日（周二）｜统计周期：6月22日—6月28日